几乎所有的企业在经营的过程当中都会产生大量的应收账款,对于这些应收账款而言,如果处理不善的话,就会导致企业的资金链断裂,所以必须要进行各种各样的融资,此时就可以凭借应收账款获得一定的融资,那么应收账款融资模式都有哪些呢?
应收账款质押融资是一种较为便捷的融资方式,对于一些规模较小、财务管理制度不够完善的企业来说,基于购货合同的质押融资申请较为方便。沃普惠平台负责人表示,“供应链金融平台开展应收账款质押业务时,除了设计合理的融资产品,建立有效的业务风控模型外,更应该重视核心企业的资质。因为包括应收账款质押融资在内的供应链金融,实质都是以核心企业的担保、回购、付款承诺作为借款企业的增信措施,所以沃普惠在核心企业的选择上,设置了严格的准入门槛,合作的核心企业基本都是行业龙头、大型国有控股或者上市公司,从根本上来规避违约风险。”
应收账款资产证券化就是将应收账款直接出售给专门从事资产证券化的特设信托机构(SPV),汇入SPV的资产池。经过重组整合与包装后, SPV以应收账款为基础向资本市场发行有价证券,根据应收账款的信用等级、质量和现金流量大小确定所发行证券的价格。ABS交易流程主要包括以下几个方面:
(1)发起人按账龄、债务人等特征对应账款进行结构安排与重新配置,形成基础资产池;
(2)设立SPV,发起人将应收账款真实出售给SPV,实现破产隔离;
(3)SPV聘请担保公司对应收账款进行信用增级和信用评级;
(4)SPV将评级后的资产支持证券委托承销商进行发行,发售证券获得的收入用来向发起人支付购买基础资产的价款;
(5)SPV聘请服务商、受托人等中介机构对资产池进行后续期间的管理。
上面介绍的这两种融资模式都是作为常见的应收账款融资模式,前者也称为已批准或已确认应付账款融资。反向保理类似于保理,但由买方而不是供应商建立,通常意义上的供应链金融(SCF)即反向保理。